반도체 업종, 단기 소강 속 다음 랠리 준비
최근 거침없는 상승세를 보였던 반도체 관련주가 단기적으로 숨 고르기에 들어갈 것이라는 전망이 제기되고 있습니다. 하지만 이는 다음 상승 구간을 위한 일시적인 소강상태로, 2분기 실적 시즌을 기점으로 다시금 강력한 랠리가 펼쳐질 것으로 기대를 모으고 있습니다. 이러한 단기 조정기에는 업종 간 순환매 가능성이 있으며, 특히 반도체 업종 내에서도 견고한 펀더멘털과 수급 개선을 동시에 확보한 종목들에 대한 관심이 집중되고 있습니다.
매크로 환경의 변화와 더불어 코스피 거래대금 감소는 중소형주 및 소외주로의 자금 분산을 유도할 수 있으며, 이는 반도체 업종 내에서도 '알파 전략'에 부합하는 종목들이 부각될 기회가 될 것입니다. 전문가들은 3분기까지 반도체 실적 상향 기조가 뚜렷한 만큼, 6월까지는 반도체 관련 기업들의 수급 낙수효과가 다른 업종으로 확산될 가능성도 함께 제시하고 있습니다.
메모리 반도체 호황, 소부장 기업 실적 견인
코스닥 시장에서는 메모리 반도체 산업의 호황세가 지속되면서 소재·부품·장비(소부장) 관련주들이 강세를 보이고 있습니다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스의 설비투자 확대 소식은 투자 심리를 더욱 자극하는 요인으로 작용하고 있습니다. 올해 '코스닥 150 정보기술' 지수는 70% 이상 급등하며 견조한 상승세를 입증했습니다.
리노공업, 주성엔지니어링, ISC, 티씨케이, 이오테크닉스, 심텍 등 주요 소부장 기업들이 크게 상승했으며, 코스닥 시가총액에서 전기·전자 업종이 21%를 돌파하며 제약 업종을 제치고 가장 큰 비중을 차지하게 되었습니다. 이러한 흐름은 메모리 반도체 공급 부족과 AI 성장 기대감에 힘입어 국내 반도체 소부장 업종이 전례 없는 최대 호황기를 맞이하고 있음을 시사합니다.
특히 고대역폭메모리(HBM) 후공정 장비 기업들과 디램 반도체 관련 기업들은 앞으로도 지속적인 관심이 필요할 것으로 보입니다. 증권가에서는 테스, 두산테스나, 하나마이크론 등을 유망주로 꼽으며, 이들 기업의 2022년 직전 호황기 실적을 뛰어넘는 성과를 기대하고 있습니다.
ISC: AI 반도체 검사 수요 폭증, 목표주가 75% 상향
반도체 테스트 소켓 전문 기업인 ISC는 AI 반도체 검사 수요 폭증에 힘입어 역대급 실적 성장세를 보이고 있습니다. 삼성증권은 ISC의 목표주가를 16만원에서 28만원으로 75% 대폭 상향 조정하며, 긍정적인 전망을 내놓았습니다.
ISC는 완성된 반도체 칩 출하 전 전기적 특성을 검사하는 소모성 부품인 테스트 소켓을 주력으로 생산합니다. 특히 AI 반도체의 핵심인 GPU용 소켓과 주문형 반도체(ASIC) 프로젝트 수주가 급증하고 있어 메모리 소켓 매출과 AI 매출 모두 고성장이 기대됩니다. 2026년에는 연간 매출액 3,105억원, 영업이익 953억원을 달성할 것으로 전망됩니다.
HPSP: 고압 수소 어닐링 장비 독점, 하반기 고성장 예고
반도체 장비 기업 HPSP는 반도체 웨이퍼 표면 결함을 고압 수소로 치료하여 칩의 성능과 수명을 높이는 고압 수소 어닐링 장비를 독점적으로 공급하고 있습니다. 삼성증권 문준호 연구원은 투자의견 '매수'를 유지하며 하반기 실적 고성장을 예상했습니다.
하반기 북미 신규 파운드리 매출 본격화와 NAND 고객 다각화가 주요 성장 동력입니다. 2026년에는 연간 매출액 2,434억원, 영업이익 1,322억원을 달성할 것으로 추정됩니다.
대덕전자: FC-BGA 가동률 상승 및 판가 인상 수혜
패키지 기판 전문 기업 대덕전자 역시 실적 반등이 가파릅니다. iM증권은 목표주가를 기존 10만 5천원에서 13만원으로 상향 조정했습니다. 고성능 연산 칩에 사용되는 고부가가치 제품인 FC-BGA 분야를 선도하고 있습니다.
데이터센터 응용처 비중 확대와 메모리기판 판가 인상 효과가 2분기부터 본격 반영될 예정이며, 2026년에는 연간 매출액 1조 4,660억원, 영업이익 1,960억원을 기록할 것으로 예상됩니다.
심텍: SOCAMM 기판 수요 집중, 원가 부담 완화 기대
심텍도 iM증권으로부터 목표주가가 7만원에서 10만 5천원으로 상향되었습니다. 서버용 차세대 메모리 규격인 SOCAMM 기판 수요 증가의 직접적인 수혜를 입고 있습니다.
하반기로 갈수록 SOCAMM 매출이 확대될 전망이며, 금 가격 하락에 따른 원가 부담 완화도 긍정적입니다. 2026년 연간 매출액 1조 8,460억원, 영업이익 1,550억원이 예상됩니다.
